新三板:成上市公司布局“热土”

    基于自身产业规模的扩大和战略布局的考虑,不少上市公司开始将眼光集中到新三板市场,寻找合适的并购标的。

    已停牌两个月有余的A股上市公司兴民钢圈日前发布公告称,公司拟收购远特科技100%股权、凯立德整体产权、奥腾电子56.34%股权、立得空间信息技术股份有限公司部分股权,交易合计作价达28.3亿元。

    这一交易计划震动了新三板资本圈。此次被兴民钢圈收购的前三家均为新三板公司,且是车联网产业链上的企业,也是新三板公司首次出现打包被上市公司收购。兴民钢圈的主要产品是汽车钢制车轮,属于传统的汽车零部件厂商。通过收购上述股权,公司开始涉足车联网和大数据服务领域,实现了企业结构的转型升级。

    “从这一事件的影响来看,上市公司一口气收购三家挂牌企业,给新三板带来的影响力是巨大的。”联讯证券新三板研究总监付立春认为,“下半年上市公司与新三板企业的关联度将更加紧密,新三板公司作为上市公司并购池的性质不会改变,上市公司收购新三板企业案例将层出不穷,只是这种行为需要得到更加规范的运作。若该案最后得以成功,预计将有更多上市公司效仿,新三板优质挂牌企业也将得到更多的关注。”

    近日,上市公司西安旅游发布公告,拟收购新三板挂牌公司三人行100%股权。这是今年以来第七例上市公司全资收购新三板公司。

    而据海通证券统计,2013-2016年A股上市公司共发起235次收购挂牌公司股权事项,涉及金额约780亿元。其中2014年58次,金额84亿元;2015年猛增至110次,金额400亿元;而2016年初至今共48起,金额279亿元。

    从并购标的行业来看,涉及比较广泛的是信息技术、工业、消费等。被并购企业大部分集中于软件与服务、技术硬件与设备这类信息技术行业,约占被并购总数的40%,另一块比重较大的归属于工业,约占到标的总数的23%。可见,上市公司对于新兴产业较为偏好。

    从并购的目的来看,行业整合+横向整合占大多数,约占61%。海通证券认为,这说明上市公司对于扩张的意愿比较强烈。通过横向整合可以利用双方资源,优化产品结构,降低边际成本,进一步提升公司在细分市场的份额。另一方面,通过行业的垂直整合可以让公司往产品的上游和下游延伸,优化产品链结构,打造公司的生态圈。预计未来经营业绩良好又具有高新技术的新三板企业会进一步成为上市公司抢筹的标的。

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